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Le 14 février 2026, selon des informations du secteur japonais de la semi-conducteur, sous l'effet de l'éruption de la demande de
stockage AI et de la pénurie d'approvisionnement en NAND Flash, Apple a officiellement accepté les conditions de hausse de prix du
grand fabricant japonais de mémoire flash Kioxia : à partir du premier trimestre 2026 (janvier-mars), le prix unitaire d'achat du NAND
Flash de Kioxia a doublé, avec une hausse de 100%, et les prix seront ajustés dynamiquement chaque trimestre selon la conjoncture
du marché, marquant un changement majeur dans les règles de tarification de l'industrie.
I. La puissance de calcul AI déchaîne la demande vitale de stockage, la hausse des prix du NAND Flash dépasse les attentes
La rapide popularisation de la technologie de l'intelligence artificielle a conduit à une croissance explosive de la demande de stockage
à grande capacité des centres de données et des serveurs AI, devenant le moteur principal de la présente hausse des prix du NAND
Flash. La capacité de stockage mondiale reste constamment tendue, l'écart entre l'offre et la demande s'agrandit sans cesse, propulsant
les prix des puces de stockage à la hausse.
La firme de recherche de marché TrendForce a significativement revu ses prévisions à la hausse, augmentant la hausse du prix de contrat
du NAND Flash généraliste du premier trimestre 2026, passant de 33%-38% quarter-on-quarter précédemment estimé à 55%-60%,
dépassant largement les attentes du marché. L'industrie du stockage entre donc une période de forte prospérité avec augmentation à la
fois du volume et du prix.
II. Apple est contraint de faire des concessions, la pression sur la chaîne d'approvisionnement s'intensifie
En tant que principal fabricant mondial d'électronique de consommation, Apple avait précédemment verrouillé ses coûts d'achat de NAND
Flash via des contrats à long terme. Aujourd'hui, face à la situation tendue d'approvisionnement, l'entreprise est contrainte de faire des
concessions : elle accepte non seulement le doublement des prix, mais abandonne également la tarification fixe à long terme pour passer à
une tarification dynamique par trimestre.
Bien que la série iPhone 17 ait introduit 5 fournisseurs de DRAM et de NAND dans le but de renforcer la résilience de sa chaîne
d'approvisionnement, il reste difficile d'éviter complètement les pressions de coûts dans le contexte de la vague de hausses de prix sectorielle.
L'analyste Ming-Chi Kuo indique qu'Apple devra peut-être absorber une partie des coûts de hausse elle-même pour maintenir la compétitivité
de ses produits, et ses activités de services deviendront un tampon important contre les fluctuations des coûts du matériel.
III. Différenciation des performances des fabricants de stockage, les bénéfices de SanDisk explosent de 672%
Dans le cadre de la présente vague de hausses de prix du NAND Flash, les performances des principaux fabricants de stockage présentent une
différenciation marquée. SanDisk a publié son rapport financier du deuxième trimestre de l'exercice 2026, indiquant une hausse de 672% du
bénéfice net GAAP par rapport à la même période de l'année précédente, bénéficiant pleinement de la hausse des prix du stockage et de
l'éruption de la demande.
En contraste, Kioxia, ayant signé de nombreux contrats à long terme à bas prix au stade initial, a bénéficié de manière limitée de la période
de hausse des prix qui a débuté depuis la seconde moitié de 2025, avec des performances relativement basses. Cependant, avec la
finalisation de son nouveau contrat avec Apple, Kioxia devrait progressivement réaliser les bénéfices de la hausse des prix, inverser sa
faiblesse de rentabilité et potentiellement réécrire la structure concurrentielle des fabricants mondiaux de NAND Flash.
IV. Tendances de l'industrie : la hausse des prix du stockage devient normale, la structure de la chaîne industrielle est remaniée
La croissance de la demande de stockage pilotée par l'AI présente des caractéristiques à long terme et structurelles. Couplée à la maîtrise
de la production par les fabricants et au décalage de la capacité vers les puces haut de gamme, la situation tendue d'approvisionnement
en NAND Flash ne devrait pas s'améliorer à court terme, et la tendance à la hausse des prix est claire.
L'acceptation par Apple de la hausse des prix et du mécanisme d'ajustement trimestriel des prix marque le passage de l'industrie du
stockage d'un marché de l'acheteur à un marché du vendeur, avec le retour du pouvoir de tarification aux fabricants. Pour les fabricants
de terminaux, les revendeurs de puces et les négociants en produits au comptant, maîtriser les tendances des prix du stockage,
stabiliser les canaux d'approvisionnement et optimiser le contrôle des coûts deviendront les priorités opérationnelles clés en 2026.
L'éruption de la demande de stockage pilotée par l'AI a fait monter la hausse du prix de contrat du NAND Flash à 55%-60%, la hausse
des prix de Kioxia et l'explosion des performances de SanDisk signalent un nouveau tournant pour l'industrie !
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