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Computação de IA Impulsiona Demanda Explosiva por Armazenamento; Aumento de Preços de NAND Flash Supera Previsões de Mercado
Resumo Executivo
As cargas de trabalho crescentes de computação de IA desencadearam uma demanda sem precedentes por armazenamento
e uma grave escassez de oferta de NAND flash, impulsionando aumentos de preços contratuais de 55%–60%. A Kioxia
implementou aumentos substanciais de preços, enquanto o desempenho financeiro da SanDisk dispara, remodelando todo
o panorama da indústria de armazenamento. A Richpower Technology (www.richpowerhk.com) é especializada em serviços
completos de semicondutores de memória, fornecendo estoque à vista, análise de mercado em tempo real, soluções de cadeia
de suprimentos integradas e suporte técnico completo para ajudar os clientes a navegar pelos ciclos voláteis de commodities.
I. Computação de IA Alimenta Demanda por Armazenamento; Preço de NAND Flash Supera Todas as Expectativas
Impulsionada pela demanda insaciável por armazenamento da infraestrutura de data centers de IA e por uma cadeia de suprimentos
de NAND flash persistentemente apertada, a Apple aceitou formalmente os rigorosos termos de ajuste de preços da Kioxia. A partir
do primeiro trimestre de 2026 (janeiro a março), o custo de aquisição de unidades de NAND flash da Kioxia dobrará (um aumento de
100% no preço), com preços flutuantes trimestrais a serem implementados posteriormente, atrelados às condições de mercado em t
empo real. Isso marca uma reformulação fundamental do modelo tradicional de preços fixos da indústria.
A ampla implantação de IA criou uma demanda exponencial por armazenamento de alta capacidade em data centers e hardware de
servidores de IA, atuando como o catalisador central para esta rodada de inflação de preços de NAND. O inventário global de
armazenamento permanece criticamente restrito, com o desequilíbrio entre oferta e demanda continuando a se ampliar e empurrando
as avaliações de chips de memória para cima de forma constante.
A principal empresa de pesquisa de memória, TrendForce, revisou drasticamente suas perspectivas: agora prevê que os preços
contratuais gerais de NAND flash saltarão de 55% a 60% trimestre a trimestre no primeiro trimestre de 2026, uma revisão acentuada
para cima em relação à sua previsão anterior de 33% a 38%, superando em muito o consenso da indústria. O setor de armazenamento
entrou totalmente em um ciclo de alta robusto, apresentando expansão simultânea de volume e apreciação de preços.
II. Apple cede a aumentos de preços; pressões de custos na cadeia de suprimentos se intensificam drasticamente
Como a principal OEM de eletrônicos de consumo do mundo, a Apple anteriormente garantiu custos estáveis de aquisição de
NAND por meio de contratos de longo prazo com preços fixos plurianuais. No entanto, em meio à atual escassez extrema de oferta,
a marca foi forçada a ceder: não apenas concordou com um aumento de 100% nos custos, mas também abandonou a precificação
fixa de longo prazo em favor de ajustes trimestrais de preços flutuantes.
Embora a série iPhone 17 tenha expandido seu grupo de fornecedores de DRAM e NAND para cinco fornecedores para diversificar
os riscos de fornecimento, a marca não consegue se isolar totalmente da inflação de custos entre setores. O renomado analista
Ming-Chi Kuo observa que a Apple provavelmente absorverá parte do aumento nos custos de matérias-primas para preservar a
competitividade do produto final no mercado, com seu negócio de serviços servindo como um amortecedor chave contra a erosão
das margens de hardware.
III. Desempenho financeiro divergente entre gigantes de armazenamento; lucro líquido da SanDisk salta 672% ano a ano
A alta histórica dos preços de NAND criou uma polarização acentuada no desempenho entre os principais fabricantes de
memória. A SanDisk divulgou seus resultados financeiros do segundo trimestre fiscal de 2026, revelando que o lucro líquido
GAAP disparou 672% ano a ano, capitalizando totalmente o aumento dos preços dos chips de armazenamento e a demanda
recorde por infraestrutura de IA.Em contraste, a Kioxia registrou um grande volume de contratos de longo prazo com preços
baixos em anos anteriores, limitando sua capacidade de capturar ganhos de lucro com o ciclo de alta de preços iniciado no
segundo semestre de 2025, resultando em um crescimento de lucros relativamente moderado. Seu recém-finalizado contrato
trimestral de alto preço com a Apple gradualmente desbloqueará a expansão das margens, reverterá a fraca lucratividade e
potencialmente remodelará a hierarquia competitiva global de flash NAND.
IV. Tendência do setor: inflação permanente de preços e reestruturação da cadeia de suprimentos
A demanda de armazenamento impulsionada por IA representa um motor de crescimento estrutural de longo prazo. Aliado
à disciplina de capacidade deliberada dos fabricantes de memória e à migração das linhas de produção para chips focados
em IA de alto nível, o aperto na oferta de NAND flash não diminuirá no curto prazo, com a trajetória de alta de preços
firmemente intacta.A aceitação da Apple de aumentos de preços significativos e mecanismos de preços flutuantes trimestrais
sinaliza uma mudança permanente da indústria, de um mercado comprador para um mercado vendedor, com o poder de
precificação retornando às fábricas de memória upstream. Para OEMs terminais, distribuidores de chips e traders à vista,
rastrear com precisão os ciclos de preços de armazenamento, garantir canais de fornecimento autorizados estáveis e
otimizar o controle de custos tornaram-se prioridades estratégicas centrais para 2026.
Sobre a Richpower Technology
A Richpower Technology é uma provedora dedicada de soluções abrangentes de
semicondutores de memória. Oferecemos fornecimento de chips de memória à vista, análise de tendências de mercado em
tempo real, consultoria completa de cadeia de suprimentos e serviços técnicos profissionais completos, capacitando parceiros
a mitigar riscos em meio a ciclos voláteis do mercado de armazenamento.
